HomeInternationaal
Dollar Tree is raising its prices to $1.25, officially breaking the buck for good
- Dollar Tree is breaking the buck for good.
- The discount chain said Tuesday the majority of its $1 items will now be sold for $1.25.
- It began testing these higher prices points in September.
Dollar Tree is officially breaking the buck.
The discount chain announced Tuesday in its third-quarter earnings results that it will now sell the majority of its $1 items for $1.25 after testing higher pricesearlier in the year.
In a call with investors, CEO Michael Witynski said that the new price regime will allow the company to bring back items that were previously abandoned – because of its $1 price constraint – and enable it to return profit margins to their longstanding levels of 35% to 36% next year.
Dollar Tree, which also owns Family Dollar, was the last of the major dollar store chains in the US to stand by its $1 commitment for more than 30 years even as investors piled on the pressure for it to raise prices.
Witynski said that by raising prices to $1.25, the company has more flexibility to absorb rising supply chain and labor costs that are biting into profit margins.
On top of this, the company said it is expanding its higher-priced Dollar Tree Plus line of goods, which includes items that mostly cost between $3 and $5, to more stores. It plans to roll out the line to 5,000 stores by 2024, it said.
For the moment, Witynski is promising to stand by the $1.25 price to keep things simple for customers, he said on the call.
While analysts say the price increase will allow the company to return to its historic 35% margin levels (gross margin was 27.5% of net sales in the most recent quarter), there's a risk that its customers could be turned off by this.
"That risk is reduced customer traction, smaller basket sizes, and some erosion of the value credentials Dollar Tree is renowned for," Neil Saunders, managing director of Global Data Retail, said in a note to clients Tuesday. "The simple fact is that many of Dollar Tree's customers are feeling the heat of inflation on their spending power, and they won't simply absorb such a large price lift," he added.
Read the original article on Business Insider
BEKIJK OOK: Zo gaat het er aan toe in de Russische gevangenis, volgens een voormalig gevangene van een strafkolonie
Krijgt Elon Musk megabeloning van $56 miljard? Noors staatsinvesteringsfonds stemt tegen
Aandeelhouders van Tesla stemmen over de megabeloning van topman Elon Musk tijdens de aandeelhoud
Lees meer
Deze25 vliegmaatschappijen hebben de meest voordelige tickets voor de business class
Business class vliegen is populair, maar niet voor iedereen betaalbaar. Toch is het prijsverschil
Lees meer
Tech blijft dominant op de beurs, geholpen door vooruitzicht van lagere rentes – Nvidia is klasse apart
Beursexperts Michael Nabarro en Gökhan Erem laten zien hoe één aandeel het speelveld bepaalt. Nvi
Lees meer
DNB verwacht forsere stijging huizenprijs: jaarlijks een plus van 4% tot 2027
Dat is een dubbel zo hoge huizenprijsstijging dan waar De Nederlandsche Bank een half jaar gelede
Lees meer
Werkgever moet opstarttijd van 10 minuten voor medewerker callcenter gewoon betalen, volgens advocaat-generaal
Een medewerker moest 10 minuten van tevoren aanwezig zijn om op tijd op te starten. Dat is ook ar
Lees meer
Volvo verhuist productie naar verluidt van China naar België: autofabrikant sorteert voor op hogere Europese importtarieven
Het zou gaan om de productie van de modellen EX30 en EX90, zo meldt de Britse krant The Times op
Lees meer
We live in New York City but my kids go to summer camp in California. They connect with their cousins and my husband and I get time together.
My family lives in New York City, but we send our two kids to camp in California. Their friends
Lees meer
India’s race to overtake China will intensify after Modi’s reelection because they have the same obsession, analyst says
India and China’s rivalry will likely intensify in the Indian prime minister’s third
Lees meer
America’s plan to fix its economy is going to screw over the rest of the world
We are once again at a crucial point in the world’s economic recovery. Everything must go r
Lees meer
A boomer couple who retired early to Colombia explains their ‘exit strategy’ and how much they now pay in monthly expenses
John and Susan Pazera moved to Colombia six years ago. They knew they wanted to retire early, and
Lees meer
#techtalks: Zo komen cybercriminelen jouw bedrijf binnen – en zo voorkom je het
Partnerexperts
Vacatures
- Communicatieadviseur
- Medewerker Personeelsadministratie
- Teammanager Bedrijfsvoering Actiecentrum Veiligheid en Zorg
- Medewerker Personeelsadministratie
- Strategisch adviseur
Bekijk alle vacatures →
Door apparaten €1 duurder te maken kan Nederland groene doelen halen: brancheclub pleit voor circulariteitsbijdrage
Miljardenstrop van zo’n €4 miljard voor de staat bij vermogensbelasting: wie gaat compensatie voor vermogende belegger betalen?
Beleggers kunnen over jaren dat ze een lager rendement hebben behaald dan het fictieve rendement
Lees meer
Met terugkeer vaste energiecontracten zijn ook kortingen voor overstappers weer terug: voordeel loopt op tot ruim €300
De gemiddelde korting voor overstappers is in een jaar tijd verdrievoudigd naar bijna 310 euro op
Lees meer
Poetin zet eigen dochters in als sprekers bij ‘Russische variant’ van economische wereldtop in Davos
Het International Economic Forum in Sint-Petersburg trok voor de oorlog met Oekraïne altijd veel
Lees meer
Een ruimtelift kan goederen (en mensen) in theorie superefficiënt vervoeren: een Japans bedrijf heeft grote ambities…maar er zijn nog een paar probleempjes
Het idee achter een ‘ruimtelift’ is dat je de aarde via een kabel direct met een ande
Lees meer
Exitpoll Europese verkiezingen: GroenLinks-PvdA grootste partij, PVV op tweede plek
GroenLinks-PvdA haalt volgens de eerste exitpoll van Ipsos I&O/NOS acht zetels. De PVV kan r
Lees meer
SpaceX-raket Starship keert voor het eerst succesvol terug op aarde en brengt Elon Musk daarmee een stapje dichterbij Mars
Het overleven van de uiterst hete en stressvolle val door de atmosfeer van de aarde is een enorme
Lees meer
